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Análise
Técnica
2.
Análise
Técnica
e Análise
Fundamentalista
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Análise
Técnica
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Análise
Fundamentalista
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Os preços
dos ativos
se ajustam
ao conteúdo
das informações,
porém
não é
de forma
imediata.
O ajuste
de preços
percorre
uma série
de etapas;
- Analisa
os dados
gerados
pela transação
(abertura,
máximo,
mínimo,
fechamento,
volume
e contratos
em abertos);
- Analisa
as tendências
buscando
descobrir
o caminho
futuro
dos preços
e determinar
objetivos;
- Identifica
ação do
ponto
de vista
emocional;
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Foca na
determinação
do valor
da empresa,
a partir
de dados
financeiros
da empresa,
dados macro-econômicos,
política
monetária
e outras
informações
que irão
se refletir
no preço
da ação.
- Tende
a se especializar
em apenas
um grupo
de ações,
não tendo
flexibilidade
de análise
de um grande
número de
empresas.
- Tenta
medir o
valor intrínseco
de um ativo;
- Estuda
questões
relativas
à economia
e perspectivas
do setor
a que pertence
a empresa;
-Avalia
como ocorre
o gerenciamento
da empresa
em relação
à concorrência
e aos resultados
financeiros
obtidos.
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O analista fundamentalista
tende a se especializar
em apenas um
grupo de ações
(um ou dois
setores), não
tendo flexibilidade
de análise de
um grande número
de empresas,
devido à particularidade
de cada empresa.
Enquanto a análise
fundamentalista
estuda as causas
do movimento
dos preços,
ou seja, o "porquê"
do movimento,
a análise técnica
estuda o seu
efeito. O analista
técnico acredita
que o efeito
é tudo que ele
quer ou precisa
saber, pois
as razões ou
as causas do
movimento dos
preços são desnecessárias
em suas análises.
Apesar dos "puristas"
de cada escola
estarem em oposição,
criticando-se
mutuamente,
podemos dizer
que existe uma
superposição
entre ambas.
Usualmente utiliza-se
a abordagem
fundamentalista
para identificar
oportunidades
de investimentos
(o quê comprar/vender),e
a abordagem
técnica para
definir o momento
de entrada e
saída ("timing")
de uma operação
em bolsa.
A análise técnica
é, na verdade,
uma forma de
análise de séries
temporais estudada
em estatística,
ciência que
através das
análises feitas
a partir de
dados organizados
pode, em muitos
casos, fazer
previsões, determinar
tendências,
auxiliar na
tomada de decisão
e, portanto,
elaborar um
planejamento.
A estatística,
hoje, está presente
em quase todas
as atividades
do homem, ainda
mais com o desenvolvimento
da tecnologia,
que facilita
e agiliza os
cálculos matemáticos.
A análise técnica
baseia-se em
3 princípios
que são:
a) O movimento
do mercado reflete
tudo;
b) Os preços
movem-se dentro
de uma tendência;
c) Se a tendência
persiste, e
o comportamento
do mercado se
repete. .
O preço é reflexo
do comportamento
psicológico
da massa, do
inconsciente
coletivo. Os
sentimentos
de confiança,
o excesso de
otimismo, a
ambição, e por
outro lado,
o pânico, o
medo e o pessimismo,
são os combustíveis
que irão mover
o mercado para
cima ou para
baixo. Portanto,
a previsão dos
preços futuros
está centrada
no comportamento
das pessoas
que compõe essa
massa (grupo
de investidores).
O movimento
do mercado é
caracterizado
por uma série
de "zig-zags"
ou "ondas".
Esses "zig-zags"
assemelham-se
a uma série
de sucessivas
ondas, com topos
e fundos bem
definidos, isto
é, movimentos
de alta e de
baixa nas cotações.
A direção desses
topos e fundos
define a tendência
do mercado,
ou seja, topos
e fundos sucessivamente
ascendentes
definem uma
tendência de
alta, topos
e fundos sucessivamente
descendentes
definem uma
tendência de
baixa e, por
fim, topos e
fundos nivelados
definem um mercado
sem tendência
ou indefinido,
também chamado
de mercado lateral.
O estudo do
movimento dos
preços está
centrado no
estudo da psicologia
humana, mais
especificamente
no estudo do
comportamento
dos investidores
que atuam no
mercado. Este
comportamento
é identificável
e é possível
caracterizá-lo
como um padrão
em um gráfico;
este padrão
se repete, pois
é da natureza
humana reagir
da mesma maneira
em situações
semelhantes.
A identificação
desses padrões
irá ajudar na
sinalização
dos movimentos
futuros.
A análise técnica
funciona porque
o mercado corresponde
à soma dos desejos,
medos e expectativas
das pessoas.
O valor de um
ativo reflete
o encontro entre
os que acreditam
que o ativo
irá se valorizar
versus aqueles
que pensam o
contrário. Poderíamos
complementar
que o comportamento
dos preços reflete
o medo e ambição
dos participantes
dos mercados.
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